Alternativ Theta Trading Strategi

Alternativer greker Theta Risiko og belønning. Tidverdien forstyrrer den såkalte stille morderen av opsjonskjøpere, kan tørke et smil fra ansiktet til en bestemt forhandler når den lumske naturen blir fullt følt. Kjøpere har per definisjon bare begrenset risiko i sine strategier sammen med potensialet for ubegrensede gevinster Selv om dette kan se bra ut på papir, viser det seg i praksis ofte å være død med tusen kutt. Med andre ord er det sant at du bare kan miste det du betaler for et alternativ. Det er også sant at det ikke er noen grense for hvor mange ganger du kan miste. Og som noen lotterispillere vet godt, kan litt penger brukt hver uke legge seg opp etter et år eller en levetid for å ikke slå jackpotten. For opsjonskjøpere er det derfor smerten ved langsomt eroding Din handelskapital sours opplevelsen. Nå, for å være rettferdig, vil selgere sannsynligvis oppleve mange små seier, mens de slår seg inn i en falsk følelse av suksess, bare for å plutselig finne sin fortjeneste og muligens verre utelatt i en stygg bevegelse mot them. Returning til tidsverdien forfall som en risikovariabel, blir den målt i form av den ikke-konstante hastigheten av dens forfall, kjent som Theta Theta-verdier er alltid negative for lange alternativer fordi opsjoner alltid mister tidverdien med hvert kryss av klokken til utløpet er nådd Faktisk er det et faktum at alle lange alternativer, uansett hva som streiker eller hvilke markeder, alltid vil ha null tid verdi ved utløpet, vil Theta ha slettet all tidsverdi også kjent som ekstrinsic verdi å forlate alternativet uten verdi eller en viss grad av egenverdi Egenverdien vil representere i hvilken utstrekning alternativet har gått ut i pengene. For mer, se Betydningen av tidsverdi. Figur 7 IBM-alternativer Theta-verdier Verdiene tatt på 29. desember 2007 med IBM på 110 09.Source OptionVue 5 Options Analysis Software. Som du kan se fra en titt på Figur 7, faller hastigheten av forfall i de lengre kontraktsmånedene. Den gule fremhever samtalene som er på pengene og den fiolette at-the - man øye setter Den 110 januar-samtalen har for eksempel en Theta-verdi på -7 58, noe som betyr at dette alternativet mister 7 58 i tidsverdi hver dag. Denne nedbrytningsraten reduseres for hver tilbake måned 110 samtale med en Theta på -2 57 Hvis vi tenker på tidsverdi på disse 110 samtalene som om den representerte bare en juli-opsjon, tydeligvis vil hastigheten på tap av tidsverdi være akselerert da juli-samtalen blir nærmere utløpet, dvs. hastigheten på forfall er mye raskere på alternativet nær utløp enn med mye tid igjen på det Ikke desto mindre er mengden tidspremie på bakmånedene større. Derfor, hvis en handelsmann ønsker mindre tid, er premierisiko og et alternativ for ryggmåned valgt, avregningen er at mer premie er utsatt for Delta - og Vega-risiko Med andre ord kan du redusere nedbrytingsgraden ved å velge en opsjonsavtale med mer tid på det, men du legger til mer risiko i bytte på grunn av den høyere prisen som er gjenstand for mer tap fra feil - veisprisflytt og fra en ugunstig forandring i underforstått volat siden høyere premie er knyttet til høyere Vega-risiko I del VIII av denne opplæringen blir det diskutert og analysert mer om samspillet mellom grekere. De vanlige alternativstrategiene har posisjon Theta-tegn som er enkle å kategorisere, siden en salgs - eller nettverkssalgsstrategi alltid vil ha en positiv posisjon Theta mens en kjøps - eller nettokjøpsstrategi alltid vil ha en negativ posisjon Theta som vist i figur 8. Alternativet s theta er en måling av opsjonens tidsforfall. Theta måler hastigheten hvor opsjoner mister verdien, spesifikt tidverdien som utløpsdatoen trekker nærmere Generelt sett uttrykt som et negativt tall, gjenspeiler et alternativs teta det beløpet som alternativverdien vil redusere hver dag. En anropsalternativ med en nåværende pris på 2 og en teta av - 0 05 vil oppleve en prisfall på 0 05 per dag Så om to dager må prisen på opsjonen falle til 1 90. Passasje av tid og dens effekter på theta. Langsiktig opsjoner har det a av nesten 0 da de ikke mister verdi daglig. Theta er høyere for kortere siktalternativer, spesielt for pengene. Dette er ganske tydelig da slike alternativer har høyeste tidsverdi og dermed har mer premie å miste hver dag. Konversielt går theta dramatisk opp som opsjoner ved utløpet, da tidsforfallet er størst i løpet av den perioden. Forskjeller i volatilitet og dens effekter på theta. Generelt har opsjoner av høy volatilitetsbeholdning høyere theta enn lave volatilitetsbeholdninger Dette skyldes tidsverdien premie på disse alternativene er høyere og så de har mer å miste per dag. Tabellen over illustrerer forholdet mellom opsjonen theta og volatiliteten til den underliggende sikkerheten som handler med 50 aksjer og har 3 måneder igjen til utløp. Redig å starte Trading. Your nye trading konto finansieres umiddelbart med 5000 virtuelle penger som du kan bruke til å teste ut dine trading strategier ved hjelp av OptionHouse s virtuelle trading plattform witho ut risikere hardt opptjente penger. Når du begynner å handle for ekte, vil alle handler gjort i de første 60 dagene være provisjonsfrie opp til 1000 Dette er et begrenset tidsbud, nå. Du kan også like. Gjennom lesing. en fin måte å spille inntekter Mange ganger har aksjekursforskjellen opp eller ned etter kvartalsresultatrapporten, men ofte kan bevegelsesretningen være uforutsigbar. For eksempel kan en avsetning skje, selv om resultatregnskapet er bra hvis investorene hadde forventet gode resultater Les videre. Hvis du er veldig bullish på et bestemt lager på lang sikt og ønsker å kjøpe aksjene, men føler at det er litt overvurdert for øyeblikket, vil du kanskje vurdere å skrive putter på lageret som et middel til å skaffe det til en rabatt Les videre. Også kjent som digitale alternativer, tilhører binære alternativer en spesiell klasse med eksotiske alternativer der opsjonshandleren spekulerer rent på retningen til det underliggende innen en relativt kort tidsperiode. Re Hvis du investerer Peter Lynch-stilen, prøver å forutsi neste multi-bagger, vil du gjerne vite mer om LEAPS og hvorfor jeg anser dem for å være et godt alternativ for å investere i neste Microsoft Read on. Kontantutbytte utstedt av aksjer har stor innvirkning på opsjonsprisene Dette skyldes at den underliggende aksjekursen forventes å falle med utbyttebeløpet på ex-dividend date. Les videre. Som et alternativ til å skrive dekket samtaler, kan man legge inn et tullanrop spredes for et lignende profittpotensiale, men med betydelig mindre kapitalkrav. I stedet for å holde den underliggende aksjen i dekket samtalen strategi, alternativet Read on. Some aksjer betaler generøse utbytte hvert kvartal. Du kvalifiserer for utbyttet hvis du holder på aksjene før Utbyttedato Les videre. For å oppnå høyere avkastning på aksjemarkedet, er det i tillegg til å gjøre flere lekser på de selskapene du ønsker å kjøpe, det er ofte nødvendig å ta på seg høyere risiko. En vanlig måte å gjøre det på s å kjøpe aksjer på margin Les videre. Day trading alternativer kan være en vellykket og lønnsom strategi, men det er et par ting du trenger å vite før du bruker begynner å bruke alternativer for day trading Les videre. Les mer om set call ratio, Måten den er avledet og hvordan den kan brukes som en kontrarisk indikator Les videre. Samtaleparitet er et viktig prinsipp i opsjonsprisene først identifisert av Hans Stoll i sitt papir, The Relationship Between Put and Call Prices, i 1969 Det står at Premien på et anropsalternativ innebærer en viss rettferdig pris for det tilsvarende putalternativet som har samme utsalgsdato og utløpsdato, og omvendt Les videre. I opsjonshandel kan du merke bruken av visse greske alfabeter som delta eller gamma når du beskriver Risiko knyttet til ulike stillinger De er kjent som grekerne Les videre. Siden verdien av aksjeopsjoner avhenger av prisen på den underliggende aksjen, er det nyttig å beregne virkelig verdi på aksjen ved å bruke en teknikk som kalles plate ujevn kontantstrøm Les videre. BREAK NED Theta. Theta er den åttende bokstaven i det greske alfabetet Det er en del av gruppen av tiltak som kalles grekerne. Andre tiltak inkluderer delta gamma og vega som brukes i opsjonsprising. Målet på theta kvantifiserer risiko for at tiden pålegger opsjoner som opsjoner kun kan utøves i en viss tidsperiode Tid har betydning for opsjonshandlere på konseptnivå mer enn en praktisk, så theta brukes ikke ofte av handelsmenn til å formulere verdien av et alternativ. Differanser Mellom Theta og andre grekker. Grekerne måler sensitiviteten til opsjonspriser i forhold til deres respektive variabler. Delta i et alternativ indikerer følsomheten til en opsjons pris i forhold til en 1 endring i underliggende sikkerheten. Gamma av en opsjon indikerer sensitivitet til et opsjon s delta i forhold til en 1 endring i underliggende sikkerhet Vega indikerer hvordan et alternativ s pris teoretisk endres for hvert ett prosentpoeng flytte i underforstått volatilitet. Theta for Option Buyers vs Option Writers. Hvis alt annet forblir likt, gir tidsforsinkelsen et alternativ til å miste verdien når den nærmer seg utløpsdatoen. Derfor er Theta en av de største grekene som alternativ kjøpere burde bekymre seg for siden tiden jobber mot lange opsjonsholdere. Omvendt er tidsforfall gunstig for en investor som skriver opsjoner. Optionskritikere drar nytte av tidsforfall fordi de opsatte alternativene blir mindre verdifulle som tiden for utløp nærmer seg. Det er derfor billigere for opsjonsforfattere å kjøpe tilbakekjøpene for å avslutte den korte posisjonen. Et eksempel på eksempel. Anta at en investor kjøper et anropsalternativ med en strykpris på 1.150 når den underliggende aksjen handler til 1,125 for en pris på 5. Alternativet har fem dager til utløpet , og theta er 1 I teorien faller verdien av alternativet 1 per dag til den når utløpsdatoen. Derfor mister alternativet omtrent 20 av verdien dersom alt annet forblir lik Dette er ugunstig for opsjonsinnehaveren Anta at alternativet forblir på 1,125 og to dager har gått Derfor er alternativet verdt 3.